钢铁行业完成了多起重量级的企业兼并重组,澳门新浦京app下载沙钢、本钢重组东北特钢

2020-04-10 作者:品牌榜   |   浏览(138)

随着“十三五”去产能渐入尾声,钢铁行业正逐渐向结构性改革方向迈进。去年年末,国家多部委曾经多次表态,钢铁行业下阶段重点工作之一将是大力推动企业兼并重组。完善政策环境,鼓励有条件的企业实施跨地区、跨所有制兼并重组;推动重点地区钢铁企业加快兼并重组,力争取得新的突破。  钢铁业兼并重组的“旧”枷锁正在被打破  放眼“十三五”之前,梳理过去钢铁行业兼并重组的案例不难发现,股权合作、资产置换、无偿划转是主要的重组方式,“大吃小”、“强配弱”、“就近搭配”是几乎覆盖过去所有钢铁行业兼并重组案例的典型特点。地方利益的协调问题、所有制主体利益诉求不一,管理体制难以融合是钢铁企业兼并重组过程中面临的主要难点。  而现在,这些都在悄然转变。随着供给侧改革的深入推进,国有制改革、混合所有制推进,钢铁行业跨区域的兼并重组壁垒正在逐步被打破。  “十三五”的头两年,钢铁行业兼并重组打开了新格局。2016年,宝武钢铁走出重组探索的第一步,行业龙头在集团层面的横向产业重组,实现了钢铁行业真正意义上的“强强联手”。随后的2017年,中信集团战略重组青岛特钢、沙钢和本钢重组东北特钢、北京建龙重工集团重组北满特钢、宝武系四源合基金重组重庆钢铁等等不同形态不同方式的“新型”兼并重组之路正在陆续铺开。  钢铁业兼并重组探索“新”模式  并购类基金,一种更为市场化、资本化的模式正在悄然兴起。由河钢集团和中国长城资产管理股份有限公司共同设立的“长城河钢产业发展基金”;由山西省国投、陕鼓集团、中冶京诚与建龙集团四方共同发起成立“山西钢铁产业结构调整基金”等等纷纷亮相。  这种以政府投资引导、市场化运作、引进社会资本参与的运营机制,一方面可以进一步创新优化国有企业的产业投资模式,另一方面可以吸引优质的社会资本参与,加大投放资本供应量,并且打破了所有制主体之间的局限性,实现了民营和国有企业之间合作发展。  它的成功案例,就是宝武系的四源合基金以及重庆战新基金共同出资设立长寿钢铁公司,最终完成了重庆钢铁的破产重整。重庆战新基金,是由重庆市政府产业引导股权投资基金和重庆市属国有企业共同出资设立,引入社会资本共同参与。四源合基金背后,更是有宝武钢铁集团、美国WL罗斯公司、中美绿色基金、招商局金融集团等多个不同类型的主体。  钢铁业兼并重组突破“新”格局  从去年开始,一系列钢铁行业兼并重组的展开,新模式、新格局正在不断探索和突破。打破区域化、打破所有制局限,实现国有企业和民营企业协同发展,实现市场化运作,不再只局限于“大吃小”为核心的兼并重组,横向间的产业重组、纵向间的链条重组等多种路线模式也正在逐步探索中。  更令人惊讶的是,当我们还在为钢铁业实现了跨区域、跨所有制重组的突破而觉得欣慰雀跃的时候,“跨界”这个新名词竟然也出现在钢铁行业兼并重组的案例上。1月22日晚间,中原特钢发布公告,公司控股股东中国南方工业集团公司决定将其持有的上市公司67.42%股份,无偿划转至中粮集团。本次股权划转完成后,中粮集团将成为公司直接股东。  一个以农产品为主业,从未涉猎过冶金产业链的大型央企,接手了一家业绩并不优异的钢铁企业。放在过去,一定是让人脑洞大开的事情,而如今已经成为现实。那么将来,还有什么不可能的?

钢铁行业正在日渐走出前些年的低谷,迎来较为平稳的增长期,而这也为未来的行业重组奠定了基础。第一财经记者梳理发现,目前已有15家钢铁行业上市公司披露了2018年三季报业绩,其中13家公司报告期内净利润实现同比增长,常宝股份(285.94%)、沙钢股份(168.59%)、柳钢股份(159.27%)、 马钢股份(103.79%)等4家公司报告期内净利润均实现同比翻番。三季报预告方面,已有8家公司披露了2018年三季报业绩预告,且报告期内业绩均预喜,新钢股份(198.18%)、新兴铸管(133.00%)、华菱钢铁(116.60%)等3家公司三季报净利润有望实现同比翻番,太钢不锈(94.65%)、三钢闽光(82.00%)、鞍钢股份(80.52%)、韶钢松山(56.42%)等4家公司今年1月份至9月份净利润也均预计实现同比增长50%以上。重组需求仍然迫切近日东北特钢集团已完成工商变更,公司名称从东北特殊钢集团有限责任公司更名为东北特殊钢集团股份有限公司,市场主体类型从有限责任公司(国有控股) 变更为其他股份有限公司(非上市),注册资本从364417万元增至1037735.849万元。据了解,重整后的东北特钢股东由之前的4家发展为目前的177家,其中有一些是主要的重整方,如锦程沙洲、本钢等;一些作为资本投资方的金融机构;还有一部分为原先的债权人实施了“债转股”。东北特钢作为东北地区的重要的特殊钢企业,在航空航天等高科技事业中所发挥着特殊作用,重整有助于东北特钢解决遗留的债务问题,注入新的资本,同时引入新的管理模式,有助于企业焕发新的发展活力。2016年,由于宝钢、武钢重组成立宝武集团,我国钢铁产业集中度有所提高,扭转了钢铁产业集中度连续4年下降的趋势,CR10(钢铁行业前十大企业累计粗钢产量占全国粗钢产量比例)上升为35.9%,同比增加1.7个百分点。2017年钢铁行业完成了多起重量级钢铁企业兼并重组。包括中信集团战略重组青岛特钢,宝武集团资本市场融合,沙钢、本钢重组东北特钢,北京建龙重工集团重组北满特钢、阿城钢铁,宝武系的四源合基金与重庆战新基金共同出资设立长寿钢铁公司参与重庆钢铁破产重整、中原特钢则被南方工业集团无偿划转给中粮集团等,行业格局发生相当大的调整。在兼并重组和规模钢铁企业产量增长的推动下,2017年我国钢铁产业集中度进一步提升。重组模式清晰目前,钢铁企业间跨区域、跨所有制重组壁垒逐渐被打破。在跨区域方面,首钢重组长钢、水钢、贵阳钢铁、通化钢铁实现了国有企业跨区域重组;建龙重组海鑫钢铁实现了民营钢铁企业跨区域重整。在跨所有制方面,宝钢重组八一钢铁、韶钢、重庆钢铁成为央企重组地方国企的典范;锦程沙洲重组东北特钢,成为民营钢铁企业重组国有企业的典范。而中粮集团重组中原特钢也成为了跨行业重组的典型案例。继2017年中国宝武集团联合WL罗斯公司、中美绿色基金、招商局集团设立四源合钢铁产业结构调整基金整合重庆钢铁资产以来,另有长城河钢产业发展基金、山西钢铁产业结构调整基金、华宝冶金资产管理有限公司等三个并购基金陆续成立。兰格钢铁研究中心主任王国清向第一财经记者表示,钢铁行业并购基金逐渐成为钢铁产业整合的市场化、资本化运作主体。钢铁基金依托钢铁以及上下游产业链整合拓展为重点,在钢铁产业并购重组中的作用逐渐显现,将加速全国钢铁产业集中度提升与整体产业优化升级。河北省作为我国的产钢大省,有关钢铁产业的整合规划比较明晰。早在2016年,《河北省工业转型升级“十三五”规划》指出,加快推进企业联合重组和搬迁改造。到2020年,形成以河钢、首钢两大集团为主导,以迁安、丰南、武安3个地方钢铁集团为支撑,10家特色钢铁企业为补充的“2310”产业格局,实现由钢铁大省向钢铁强省的转变。2018年,《河北省钢铁行业去产能工作方案(2018—2020)》指出,到2020年,河北全省钢铁冶炼企业减少到60家左右,前15家企业产能规模占全省的比重达到90%以上。其中,唐山市计划到2020年全市钢铁企业整合至30家以内、2025年减少至25家左右。武安市计划到2020年将14家钢铁企业整合重组为5—6家钢铁企业集团。邯郸市将重点推进宝信钢铁、冀南钢铁、太行钢铁、永洋特钢四家钢铁企业整合重组。江苏省钢铁产业积极推进“134”格局,即以沙钢为第一梯队的1家超大型钢铁企业集团(5000万吨):以中天、沿海、徐州为第二梯队的3家特大型钢铁企业集团(2000万吨以上);以南钢、兴澄、天工、德龙为第三梯队的4家特色化钢铁企业集团;前4家钢铁企业占全省粗钢产能比例争取超过80%,前8家产能占比力争达到100%。河南省安阳市计划到2020年钢铁企业数量由11家整合为4家,形成功能完备的原料保障、冶炼、轧材、精深加工产业群。2018年钢铁行业在供给侧改革继续深入推进下,提前完成“十三五”时期化解过剩产能目标。“蓝天保卫战”、环保督查、专项大检查等项目的持续开展,有效防范了“地条钢”的死灰复燃和已化解的过剩产能复产,严禁违规新增产能,供给侧改革成效得到了较好的维护和巩固。国内钢铁市场价格高位运行,钢铁企业效益继续改善。但在全行业营收和净利润普遍大幅增长的同时,钢铁行业仍面临产业集中度偏低、负债率高企等发展问题。“后去产能”时代下,钢铁行业重点发展任务已转变为去杠杆和兼并重组。在相关钢铁产业整合基金的助力下、以及各地区整合计划实施下,钢铁行业的领袖企业将进一步提升整合优质产能的能力,加速推进兼并重组,把钢铁行业高质量发展提高到一个新的水平。

到2020年,河北全省钢铁冶炼企业减少到60家左右,前15家企业产能规模占全省的比重达到90%以上。  钢铁行业正在日渐走出前些年的低谷,迎来较为平稳的增长期。  第一财经记者梳理发现,目前已有15家钢铁行业上市公司披露了2018年三季报业绩,其中13家公司报告期内净利润实现同比增长,常宝股份(002478.SZ)、沙钢股份(002075.SZ)、柳钢股份(601003.SH)、马钢股份(600808.SH)等4家公司报告期内净利润均实现同比翻番。预告方面,已有8家公司披露了2018年三季报业绩预告,且报告期内业绩均预喜,新钢股份(600782.SH)、新兴铸管(000778.SZ)、华菱钢铁(000932.SZ)等3家公司三季报净利润有望实现同比翻番。  不过,需要指出的是,在全行业营收和净利润普遍大幅增长的同时,钢铁行业仍面临产业集中度偏低、负债率高企等发展问题。  记者注意到,近日东北特钢集团已完成工商变更,公司名称从东北特殊钢集团有限责任公司更名为东北特殊钢集团股份有限公司,市场主体类型从有限责任公司(国有控股)变更为其他股份有限公司(非上市),注册资本从364417万元增至1037735.849万元。  据了解,重整后的东北特钢股东由之前的4家发展为目前的177家,其中有一些是主要的重整方,如锦程沙洲、本钢等;一些作为资本投资方的金融机构;还有一部分为原先的债权人实施了“债转股”。东北特钢作为东北地区的重要特殊钢企业,在航空航天等高科技事业中所发挥着特殊作用,重整有助于东北特钢解决遗留的债务问题,注入新的资本,同时引入新的管理模式,有助于企业焕发新的发展活力。  2016年,由于宝钢、武钢重组成立宝武集团,我国钢铁产业集中度有所提高,扭转了钢铁产业集中度连续4年下降的趋势,CR10(钢铁行业前十大企业累计粗钢产量占全国粗钢产量比例)上升为35.9%,同比增加1.7个百分点。2017年钢铁行业完成了多起重量级钢铁企业兼并重组。包括中信集团战略重组青岛特钢,宝武集团资本市场融合,沙钢、本钢重组东北特钢,北京建龙重工集团重组北满特钢、阿城钢铁,宝武系的四源合基金与重庆战新基金共同出资设立长寿钢铁公司参与重庆钢铁破产重整,中原特钢则被南方工业集团无偿划转给中粮集团等,行业格局发生相当大的调整。在兼并重组和规模钢铁企业产量增长的推动下,2017年我国钢铁产业集中度进一步提升。  继2017年中国宝武集团联合WL罗斯公司、中美绿色基金、招商局集团设立四源合钢铁产业结构调整基金整合重庆钢铁资产以来,另有长城河钢产业发展基金、山西钢铁产业结构调整基金、华宝冶金资产管理有限公司等三个并购基金陆续成立。  王国清向第一财经记者表示,钢铁行业并购基金逐渐成为钢铁产业整合的市场化、资本化运作主体。钢铁基金依托钢铁以及上下游产业链整合拓展为重点,在钢铁产业并购重组中的作用逐渐显现,将加速全国钢铁产业集中度提升与整体产业优化升级。  河北省作为我国的产钢大省,有关钢铁产业的整合规划比较明晰。早在2016年,《河北省工业转型升级“十三五”规划》指出,加快推进企业联合重组和搬迁改造。到2020年,形成以河钢、首钢两大集团为主导,以迁安、丰南、武安3个地方钢铁集团为支撑,10家特色钢铁企业为补充的“2310”产业格局,实现由钢铁大省向钢铁强省的转变。2018年,《河北省钢铁行业去产能工作方案(2018—2020)》指出,到2020年,河北全省钢铁冶炼企业减少到60家左右,前15家企业产能规模占全省的比重达到90%以上。其中,唐山市计划到2020年全市钢铁企业整合至30家以内、2025年减少至25家左右。武安市计划到2020年将14家钢铁企业整合重组为5~6家钢铁企业集团。邯郸市将重点推进宝信钢铁、冀南钢铁、太行钢铁、永洋特钢四家钢铁企业整合重组。  江苏省钢铁产业积极推进“134”格局,即以沙钢为第一梯队的1家超大型钢铁企业集团(5000万吨);以中天、沿海、徐州为第二梯队的3家特大型钢铁企业集团(2000万吨以上);以南钢、兴澄、天工、德龙为第三梯队的4家特色化钢铁企业集团;前4家钢铁企业占全省粗钢产能比例争取超过80%,前8家产能占比力争达到100%。河南省安阳市计划到2020年钢铁企业数量由11家整合为4家,形成功能完备的原料保障、冶炼、轧材、精深加工产业群。  “后去产能”时代下,钢铁行业重点发展任务已转变为去杠杆和兼并重组。在相关钢铁产业整合基金的助力下,以及各地区整合计划实施下,钢铁行业的领袖企业将进一步提升整合优质产能的能力,加速推进兼并重组,把钢铁行业高质量发展提高到一个新的水平。

日前,工信部印发了最新的《钢铁行业产能置换实施办法》(以下简称“办法”),继续贯彻执行国家化解过剩产能的相关政策,严禁新增钢铁产能,继续做好产能置换工作。  从办法中可以看到,2018年,产能置换将依然是钢铁行业的重点工作,并且对置换方法、退出产能、新增产能等各方面都做出了详细的规定。根据办法显示,“ 建设项目备案前产能置换方案须正式公告,建设项目投产前产能出让方须拆除用于置换的退出设备,使其不具备恢复生产条件”,就是说,无论钢铁产能建设项目是何种性质,新建也好,改建也罢,凡是涉及到建设炼铁、炼钢产能的,只能通过产能置换来实施,否则任何新增产能项目都不可能得以通过。  产能置换还涉及到一个方面,便是跨省市、跨地区的钢铁产能置换,许多地区钢铁产能退出之后并不允许重建,跨区域产能置换成为常态,在这个过程中,必然涉及钢铁企业的兼并重组,因此,2018年,钢铁行业的重组问题也将成为一大看点。  钢铁行业的重组并非新话题,而是已经持续数年,其中,最重要的文件是国务院于2016年9月发布的《关于推进钢铁产业兼并重组处置僵尸企业的指导意见》,分析师表示,这是钢铁行业去除过剩产能、结构化调整的顶层设计方案。根据这个《指导意见》,到2025年,中国要实现60%-70%的产量集中在10家左右的大型钢铁集团内,实现8000万吨级的钢铁集团3-4家,4000万吨级的钢铁集团6-8家,以及一些专业化的钢铁集团,包括无缝管、不锈钢等专业化钢铁集团。  王国清表示,目前中国钢铁工业依然存在产业集中度过低的问题,当前不到40%的行业集中度与60%的低线目标还有不小的差距,因此2018年,钢铁行业必然会加大钢铁企业间的重组力度,并按照市场化原则推动债务重组,加快行业兼并重组的实施进程,确保钢铁行业的稳定运行。  过去的两年,钢铁行业完成了多起重量级的企业兼并重组,打响钢铁行业重组第一枪的是宝武钢铁。随后,中信集团战略重组青岛特钢、宝武资本市场融合、沙钢和本钢重组东北特钢、北京建龙重工集团重组北满特钢、宝武系的四源合基金以及重庆战新基金共同出资设立长寿钢铁公司并参与重庆钢铁破产重整等,都是钢铁行业在重组方面的重要举措。  针对下一步的重组战略,王国清表示,现在重庆钢铁已经重组完成,宝武钢铁将进一步探索重组对象,在产能置换办法的推动下,跨省市、跨区域、跨所有制的重组将继续推进。“未来可能宝武、鞍钢、河钢、沙钢、首钢、山钢等企业将加大兼并重组力度,占领钢铁企业第一阵营”,王国清谈到。因此她认为,2018年钢铁行业兼并重组必然会提上日程,在后去产能时代,企业盈利增长将不再满足于去产能本身所带来的行业整体提升,而是去追求自身竞争力的提升,向着提高行业集中度的方向发展。

随着钢铁市场持续复苏,业界期待已久的并购整合浪潮终于初现端倪。9月30日,*ST 重钢公告称,重钢管理人收到来函,四源合基金与重庆战新基金因看好重庆钢铁司法 重整后的发展前景,拟共同出资设立钢铁平台公司作为投资人参与重庆钢铁此次重整。  今年 7 月 3 日,重庆市第一中级人民法院作 出(2017)渝 01 破申 5 号《民事裁定书》,裁定受理重庆来去源商贸有限公 司提出的对重庆钢铁进行重整的 申请,并指定重庆钢铁清算组作为管理人。  四源合基金的背后是国内第一大钢铁企业宝武钢铁集团。今年4月,宝武集团等签署四源合钢铁产业结构调整基金(筹)框架协议,中国第一支钢铁产业结构调整基金成立,总投 资规模设定为 400~800 亿元。通过入股西南大型钢铁企业重钢,宝武集团将其产业版图延伸至此前较少涉足的西南市场。  重庆战新基金则拥有重庆国资背景,系重庆产业引导股权投资基金和重庆市国有企业发起设立的 股权投资基金,管理人为重庆渝富资本股权投资基金管理有限公司。  重钢的前身是1890年湖广总督张之洞创办的汉阳铁厂,是当时亚洲与远东最早、最大、最先进的钢铁联合企业。1938年抗日战争时,汉阳铁厂西迁重庆。新中国成立后,重钢轧制出新中国第一根钢轨,成为我国重要的军工钢、品种钢研制、生产基地。  随着前期钢铁行业行业大幅下滑,地处西南内陆的重钢也步入亏损,但亏损额位居行业前列。2016年以来至今,钢铁行业迅速复苏,重钢去年仍然亏损46.9亿元,今年上半年继续亏损9.98亿元。  截至今年9 月 21 日,重钢管理人共接受 1443 家债权申报,申报 债权总金额为人民币 383.6亿元。经管理人审查,初步确定 1364 家债权,确定金额合计 353.5亿元,目前债权审查工作仍在进行。  长期以来,中国钢铁市场集中度都不高,虽然工信部、中钢协以及业界都在一直呼吁加大行业整合,但并购现象仍然较少。  于宝武钢铁及其前身宝钢集团而言,其是中国钢铁市场上为数不多的并购主力军之一,此前曾吞并八钢集团和韶钢集团,二者分别是新疆和广东两大区域的最大钢铁企业。  经历了2015年普遍巨亏的大幅挫伤,昔日颇有影响力的一些钢铁巨头倒下。随着行业在2016年以来迎来转机,并购契机开始出现。  2016年,宝钢集团对武钢集团实施战略重组,后者并入宝钢旗下成为子公司,宝钢也改名为宝武集团,这成为中国钢铁行业有史以来最大的并购案之一。  在发起四源合基金时,宝武集团董事长马国强明确表示,“通过市场化的方式、专业化的运作、全球化资源嫁接,助力中国钢铁行业去除过剩产能、出清僵尸企业、加快兼并重组、提高产业集中度、实施混合所有制、推动新型国际产能合作,从而有效释放行业存量资产资源并优化高效配置。”  据报道,宝武集团总经理陈德荣近日表示,对于兼并重组,目前有几家标的物,主要为地方国有企业。“中国的兼并重组难度还很大,大量的钢企背后都有地方利益、银行债权处置等问题”,他坦言。  今年7月,沙钢股份宣布,公司接到实际控制人沈文荣先生的通知,其控制的宁波梅山保税港区锦程沙洲股权投资有限公司拟作为主要投资人参与东北特钢的破产重整,预计在破产重整完成后将成为东北特钢第一大股东。  沈文荣是国内知名民营企业家,他掌舵的沙钢集团目前是我国最大的民营企业之一,沈文荣也被称为“钢铁沙皇”,入主东北特钢标志着沈文荣的钢铁版图扩张至东北地区。  9月29日,北满特钢在官网发布消息,引入建龙集团重整北满特钢。  北满特钢前身为齐齐哈尔钢厂,始建于1952年,周总理亲切地誉为祖国的“掌上明珠”。在五十多年的发展历程中,北满特钢曾荣获国家一级企业称号,是国家520户重点企业之一,列全国500家最大型企业的146位。  作为民营钢铁企业巨头,北京建龙来以一系列并购闻名于业界,其并购的成功案例即是收购原山西首富李兆会旗下的海鑫钢铁,但也曾遭遇“通钢事件”这样的重大挫折。  去年5月,建龙董事长张志祥在接受媒体采访时表示,集团将力争在五年内实现钢铁产能翻番,即在2020年前,通过兼并重组,将钢铁产能从现有2300万吨,增加至5000万吨。

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