未来几年钢铁行业整体负债率低于60%的目标应该能够实现,未来几年钢铁行业整体负债率低于60%的目标应该能够实现

2020-04-14 作者:供应商   |   浏览(71)

【钢铁行业改革重心转向去杠杆】钢铁行业去杠杆的过程中已呈现差异化趋势,多数民营企业的杠杆率已处于较低或者合理水平,国企则面临较大挑战,后期借助集团整体上市、兼并重组等推动,或将有助其按时完成目标。  工信部日前公布了《钢铁行业产能置换实施办法》,对原有的产能置换规则进行了修订。在业内人士看来,这是钢铁行业供给侧改革继续推进的标志,而随着钢铁行业效益的好转,今年改革的重心将转向去杠杆和兼并重组。  尽管钢价大幅回升,截至去年10月,大中型钢铁企业资产负债率仍高达68.75%。根据规划,经过3年至5年,钢铁行业平均资产负债率要降至60%以下。中国钢铁工业协会(下称中钢协)专家也已表态,钢铁行业2018年要继续加大去杠杆的力度。  上证报记者近期多方调研发现,钢铁行业去杠杆的过程中已呈现差异化趋势,多数民营企业的杠杆率已处于较低或者合理水平,国企则面临较大挑战,后期借助集团整体上市、兼并重组等推动,或将有助其按时完成目标。  江苏样本:杠杆率平均下降15个百分点  近日,上证报记者来到位于江苏张家港市的沙钢集团,站在5800立方米高炉底部送风装置前,望着喷薄的火焰,感受到迎面而来的热浪。随后记者又进入了宽厚板、热卷板车间,观察铸坯成锭、热轧、冷轧、镀锌、包装的全过程,更深入了解这座国际一流钢厂的运行状态。  作为产量仅次于河北省的钢铁大省,江苏省拥有多座这样的大型钢厂,未来的目标是要打造成为国际最具竞争力的一流钢铁集群。要向更高的目标靠拢,钢铁企业自身的经营、财务状况至关重要。  “目前钢铁行业效益好转主要是供给侧改革带来的成果,并不是行业自身创新引起的复苏。”江苏省钢铁行业协会执行会长、永钢集团董事长吴耀芳对记者坦言,降低负债率、加大环保投入、加大技术改造力度、避免盲目扩张将是钢铁企业的主流发展方向。  吴耀芳透露,目前永钢集团资产负债率已低于60%,未来目标要保持在40%以内。现在已很少使用银行贷款,并且加快了还贷速度。现在企业融资主要采用资本市场发债,供应链金融合作融资等方式。  作为在业内深耕30年的资深人士,江苏省钢铁行业协会副会长兼秘书长陈洪冰心里更是有“一本账”。据他介绍,去年江苏省钢铁全行业杠杆率平均下降了15个百分点,降杠杆的企业不仅包括经营绩效好的民营企业,也包括曾经有历史包袱的国有企业或转型企业。  银行不再是钢企唯一融资渠道  “通过2016、2017两年的发展,江苏钢铁行业在银行系统授信状况有明显改善。”陈洪冰说,对于原有正常运营企业,在大幅降低原有杠杆率的情况下,银行主动扩大了授信。一些负债率过高的企业本来已无法开工运行,但在企业、用户、银行等各相关方达成共识的情况下,也给予了企业必要的支持,初步恢复了运营,甚至扭亏为盈、步入了正常轨道。  陈洪冰表示,如今银行不再是钢铁企业唯一的融资渠道。一方面江苏省部分银企实施了产业链连锁贷款模式,特别是销售链条和供应链条连锁贷款模式,形成封闭循环链条,有效降低了贷款风险。不少托盘公司、期货公司也都给予钢铁企业一定融资规模,扩大了钢铁企业资金池规模。随着钢市回暖,经销商积极性高涨,预付款项大幅增加,也在帮助钢厂缓解资金压力。  “中国经济发展有典型的周期性,有些企业在资产价格高位投资,就背上了负债包袱。”陈洪冰表示,对于一些负债率高的企业来说,现在仍未还清旧账;但对于原来自有资金比较充裕的企业,不少企业已经出清了投资成本。初步估计,江苏有不低于10家产能在100万吨以上的钢企已经出清了投资成本。因此未来江苏钢铁行业资产负债率降低至40%甚至30%以下是没有问题的。  整体负债率低于60%的目标能够实现  2017年,中钢协数次在重要会议上提出要降低行业负债率。最近一次,中钢协常务副会长顾建国公开表示,2018年中国钢材市场供需基本平稳,建议政府在今年加大钢铁行业“去杠杆”力度,同时加快“僵尸企业”退出和去产能后的再处置。  根据对申万钢铁板块33家公司统计,13家公司负债率超过70%,基本都是国有企业。太平洋证券报告观点认为,钢铁去杠杆目标群体一定是以国有企业为主。  首席研究员邱跃成接受上证报记者采访时表示,民营钢企相对较灵活,能根据市场形势及时减产,整体亏损小,国有企业则背负较多的历史负担。相比民营钢企,银行通常和国有老牌钢企合作更密切,这也是国有钢企负债率偏高的原因之一。  太平洋证券钢铁行业分析师杨坤河接受采访时表示,作为传统行业,钢铁行业的杠杆率不宜过高。高杠杆也将影响钢铁行业转型升级,或阻碍供给侧改革的持续推进。  有关方面提出,“十三五”期间,国内前10家钢企产业集中度由目前的34%提高到60%。钢铁行业人士认为,2018年行业内或许会出现一些兼并重组的案例,但类似宝武这样规模的兼并重组的概率不大。钢铁集团主业资产上市现象更值得关注。  近期,三钢闽光发布公告称,拟发行股份合计2.28 亿股,购买三钢集团(公司控股股东)、三安集团、荣德矿业和信达安合计持有的福建三安钢铁有限公司100%股权,交易价格为27.62 亿元。而*ST华菱公告称,2017年11月,湖南省国资委决定通过无偿划转的方式,由华菱集团全资子公司湘潭钢铁集团有限公司间接持有阳春新钢铁有限责任公司83.5%的股权,拟在满足年净利润不低于5亿元等条件后注入上市公司。  在钢铁行业人士看来,今年钢铁行业仍有望维持较好的利润水平,为行业去杠杆提供支撑,并预期政府部门出台脱虚向实政策帮助钢铁行业整体去杠杆,未来几年钢铁行业整体负债率低于60%的目标应该能够实现。

工信部日前公布了《钢铁行业产能置换实施办法》,对原有的产能置换规则进行了修订。在业内人士看来,这是钢铁行业供给侧改革继续推进的标志,而随着钢铁行业效益的好转,今年改革的重心将转向去杠杆和兼并重组。 【建材网】工信部日前公布了《钢铁行业产能置换实施办法》,对原有的产能置换规则进行了修订。在业内人士看来,这是钢铁行业供给侧改革继续推进的标志,而随着钢铁行业效益的好转,今年改革的重心将转向去杠杆和兼并重组。尽管钢价大幅回升,截至去年10月,大中型钢铁企业资产负债率仍高达68.75%。根据规划,经过3年至5年,钢铁行业平均资产负债率要降至60%以下。中国钢铁工业协会(下称中钢协)专家也已表态,钢铁行业2018年要继续加大去杠杆的力度。记者近期多方调研发现,钢铁行业去杠杆的过程中已呈现差异化趋势,多数民营企业的杠杆率已处于较低或者合理水平,国企则面临较大挑战,后期借助集团整体上市、兼并重组等推动,或将有助其按时完成目标。江苏样本:杠杆率平均下降15个百分点近日,记者来到位于江苏张家港市的沙钢集团,站在5800立方米高炉底部送风装置前,望着喷薄的火焰,感受到迎面而来的热浪。随后记者又进入了宽厚板、热卷板车间,观察铸坯成锭、热轧、冷轧、镀锌、包装的全过程,更深入了解这座国际一流钢厂的运行状态。作为产量仅次于河北省的钢铁大省,江苏省拥有多座这样的大型钢厂,未来的目标是要打造成为国际更具竞争力的一流钢铁集群。要向更高的目标靠拢,钢铁企业自身的经营、财务状况至关重要。“目前钢铁行业效益好转主要是供给侧改革带来的成果,并不是行业自身创新引起的复苏。”江苏省钢铁行业协会执行会长、永钢集团董事长吴耀芳对记者坦言,降低负债率、加大环保投入、加大技术改造力度、避免盲目扩张将是钢铁企业的主流发展方向。吴耀芳透露,目前永钢集团资产负债率已低于60%,未来目标要保持在40%以内。现在已很少使用银行贷款,并且加快了还贷速度。现在企业融资主要采用资本市场发债,供应链金融合作融资等方式。作为在业内深耕30年的资深人士,江苏省钢铁行业协会副会长兼秘书长陈洪冰心里更是有“一本账”。据他介绍,去年江苏省钢铁全行业杠杆率平均下降了15个百分点,降杠杆的企业不仅包括经营绩效好的民营企业,也包括曾经有历史包袱的国有企业或转型企业。银行不再是钢企唯独的融资渠道“通过2016、2017两年的发展,江苏钢铁行业在银行系统授信状况有明显改善。”陈洪冰说,对于原有正常运营企业,在大幅降低原有杠杆率的情况下,银行主动扩大了授信。一些负债率过高的企业本来已无法开工运行,但在企业、用户、银行等各相关方达成共识的情况下,也给予了企业必要的支持,初步恢复了运营,甚至扭亏为盈、步入了正常轨道。陈洪冰表示,如今银行不再是钢铁企业唯独的融资渠道。一方面江苏省部分银企实施了产业链连锁贷款模式,特别是销售链条和供应链条连锁贷款模式,形成封闭循环链条,有效降低了贷款风险。不少托盘公司、期货公司也都给予钢铁企业一定融资规模,扩大了钢铁企业资金池规模。随着钢市回暖,经销商积极性高涨,预付款项大幅增加,也在帮助钢厂缓解资金压力。“中国经济发展有典型的周期性,有些企业在资产价格高位投资,就背上了负债包袱。”陈洪冰表示,对于一些负债率高的企业来说,现在仍未还清旧账;但对于原来自有资金比较充裕的企业,不少企业已经出清了投资成本。初步估计,江苏有不低于10家产能在100万吨以上的钢企已经出清了投资成本。因此未来江苏钢铁行业资产负债率降低至40%甚至30%以下是没有问题的。整体负债率低于60%的目标能够实现2017年,中钢协数次在重要会议上提出要降低行业负债率。近一次,中钢协常务副会长顾建国公开表示,2018年中国钢材市场供需基本平稳,建议政府在今年加大钢铁行业“去杠杆”力度,同时加快“僵尸企业”退出和去产能后的再处置。根据对申万钢铁板块33家公司统计,13家公司负债率超过70%,基本都是国有企业。太平洋证券报告观点认为,钢铁去杠杆目标群体一定是以国有企业为主。西本新干线首席研究员邱跃成接受记者采访时表示,民营钢企相对较灵活,能根据市场形势及时减产,整体亏损小,国有企业则背负较多的历史负担。相比民营钢企,银行通常和国有老牌钢企合作更密切,这也是国有钢企负债率偏高的原因之一。太平洋证券钢铁行业分析师杨坤河接受采访时表示,作为传统行业,钢铁行业的杠杆率不宜过高。高杠杆也将影响钢铁行业转型升级,或阻碍供给侧改革的持续推进。有关方面提出,“十三五”期间,国内前10家钢企产业集中度由目前的34%提高到60%。钢铁行业人士认为,2018年行业内或许会出现一些兼并重组的案例,但类似宝武这样规模的兼并重组的概率不大。钢铁集团主业资产上市现象更值得关注。近期,三钢闽光发布公告称,拟发行股份合计2.28亿股,购买三钢集团(公司控股股东)、三安集团、荣德矿业和信达安合计持有的福建三安钢铁有限公司100%股权,交易价格为27.62亿元。而*ST华菱公告称,2017年11月,湖南省国资委决定通过无偿划转的方式,由华菱集团全资子公司湘潭钢铁集团有限公司间接持有阳春新钢铁有限责任公司83.5%的股权,拟在满足年净利润不低于5亿元等条件后注入上市公司。在钢铁行业人士看来,今年钢铁行业仍有望维持较好的利润水平,为行业去杠杆提供支撑,并预期政府部门出台脱虚向实政策帮助钢铁行业整体去杠杆,未来几年钢铁行业整体负债率低于60%的目标应该能够实现。

当前,钢铁行业负债率明显高于工业整体水平,钢铁企业财务负担加重,部分企业债务风险加大,去杠杆势在必行。目前,大部分债转股协议都是“明股实债”形式,往往表面上降低了企业的负债率,实际上却增加了企业的财务成本。下一步,应通过增股还债和增股投资模式,真正解决债转股“落地难”问题。  继大力去产能之后,去杠杆成为钢铁业攻坚重点。  工信部有关负责人在近日召开的第六届中国钢铁技术经济高端论坛上表示,截至目前,本轮钢铁行业债转股已签订框架协议的规模约1500亿元。在供给侧结构性改革政策的支持下,我国大中型钢铁企业负债率逐步下降,今年7月份已降至69.9%。  稳妥降低杠杆率  当前,钢铁行业负债率明显高于工业整体水平。截至今年7月份,国有企业资产负债率为65.75%,全国规模以上工业负债率为55.8%。分行业看,41个大类行业中有8个行业负债率高于60%。其中,黑色金属冶炼和压延加工业负债率为65.87%。  钢铁业的高杠杆问题由来已久。相关机构提供的材料显示,2000年以后,我国钢铁业资产负债率逐步上升并维持在较高水平。其中,2001年至2007年,大中型钢铁企业平均资产负债率长期维持在60%以下,平均为54.85%;2008年突破60%以后,资产负债率逐年上升。  高杠杆使得钢铁企业财务负担加重,部分企业债务风险加大。2001年大中型钢铁企业吨钢财务费用约为69元;2016年吨钢财务费用约为141元,较国际金融危机前吨钢增加一倍。有业内人士自嘲,钢铁业在为银行打工。  值得注意的是,今年前7个月,大中型钢铁企业吨钢财务费用约130元,降幅较为明显。这种变化凸显了去杠杆的成效。2016年,国务院印发《关于积极稳妥降低企业杠杆率的意见》,提出开展市场化、法治化债转股。截至目前,已有中钢、武钢、马钢、安钢、南钢、酒钢、鞍钢、河钢、山钢、太钢等10家钢铁企业与金融机构签订了债转股框架协议,总金额约1500亿元。  在本轮钢铁行业债转股过程中,中钢案例备受业界关注。2016年,中国银行、交通银行等6家银行与中钢集团签署《中国中钢集团公司及下属公司与金融债权人债务重组框架协议》,按照“留债+可转债+有条件债转股”的模式,对600多亿元债权实行整体重组。第一阶段,对本息总额600多亿元的债权重组,分为300亿元留债和300亿元可转债两部分。其中,可转债部分由中钢集团成立新的控股平台向金融债权人发行,可置换金融机构债权人非留债部分对应的债权,使中钢的债务得以缓解。第二阶段,在相关条件满足的情况下,可转债持有人逐步行使转股权。  债转股“落地难”  “虽然金融机构和钢铁企业签订了框架协议,但真正实施债转股的企业属于个例,比如中钢、武钢等企业。”工信部有关负责人表示。  究其原因,大部分债转股协议都是“明股实债”形式,往往表面上降低了企业的负债率,实际上却增加了企业的财务成本。冶金工业规划研究院院长李新创介绍,目前的债转股项目以设立基金为载体,通过增债或增股的方法还债或投资,以此降低企业杠杆率。明股实债模式实质是新债换旧债,但通过操作可以实现基金与企业并表,从而在总资产不变的情况下,负债减少,股东权益增加,起到降杠杆的作用。在这种情况下,这笔投资实际是债务投资,对合并资产负债表的实际效果是负债、股东权益和总资产都不变,进而资产负债率不变。  有不愿透露姓名的银行业内人士表示,落实债转股的资金都是通过市场化筹集的,本身有利息成本,银行有收益的考虑。对于钢铁等周期性行业的发展前景,仍需谨慎观察。  债转股“落地难”,从一个侧面折射钢铁国企去杠杆难度之大。去杠杆意味着资产和负债两端同时承压,国有资产处置敏感、国有银行面临较大的损失压力等多个难点问题待解。钢铁行业属于典型的重资产行业,面临着产能过剩问题和去产能的紧迫任务,同时国有企业又肩负着促进经济增长、职工安置、维护稳定等重任,去杠杆情况更为复杂。  去杠杆有望加速  令钢铁业感到鼓舞的是,日前召开的国务院常务会议强调,把国企降杠杆作为“去杠杆”的重中之重。相关措施包括,研究出台钢铁煤炭行业化解过剩产能国有资产处置有关财务处理办法,探索建立国有资本补充机制,妥善解决企业改革发展、转型升级所需资本;积极稳妥推进市场化、法治化债转股,督促已签订的框架协议抓紧落实,等等。  “钢铁企业正常经营、稳定运行、效益持续改善,增强竞争力和盈利能力,巩固和增强造血功能,是实现去杠杆的治本之策。”工信部有关负责人表示,由于去年以来,钢铁行业去产能特别是今年上半年打击“地条钢”,钢铁行业形势好转,企业正常盈利有了保障,去杠杆才能顺利推进。国有企业降杠杆要标本兼治,不断深化国有企业改革,推进企业兼并重组,努力为企业转型升级创造良好条件。  该负责人还表示,商业银行等金融机构可通过多种方式助力企业去杠杆。市场化法治化债转股是实现企业杠杆率和银行不良率“双降”的有效手段。各方应全面认识债转股,借鉴以往债转股的经验,加快解决实际问题。比如,支持债转股实施机构多渠道筹资,出台《商业银行新设债转股实施机构管理办法》等。  “真正有降杠杆效果的是增股还债和增股投资,其中增股还债效果最明显,这也是真正意义上的债转股。”李新创表示,按照该模式,设立基金对企业股权投资,权益资金进入后帮助企业偿还债务,在这种情况下,股东权益增加,负债减少,总资产不变。值得注意的是,这种模式含有回购条款,因此不完全是股权投资,实质是“股权投资+看跌期权”的投资组合。  据悉,中国钢铁工业协会今年已把降低钢铁企业杠杆率作为资产结构优化的重点工作,提出了力争经过3年到5年努力,使行业平均资产负债率降至60%以下的目标。经报银监会同意,在全国确定了第一批“去杠杆”典型企业名单。  鉴于上半年钢铁行业去杠杆效果不突出,钢协负责人日前强调,去杠杆要进一步加快步伐。下半年协会要继续积极开展相关调研及分析工作,配合有关部门研究提出降低企业资产负债率的政策建议,努力争取政府和金融机构支持,解决钢铁企业在“去杠杆”过程中遇到的问题,积极推动“去杠杆”政策在钢铁行业的落实。

未来几年钢铁行业整体负债率低于60%的目标应该能够实现,未来几年钢铁行业整体负债率低于60%的目标应该能够实现。【编者按】2017年8月底,调研华菱集团时,湖南省委书记杜家毫寄厚望于华菱:稳坐“钓鱼船”,做强做优钢铁主业;当好省属国企领头羊、全省实体经济排头兵;调结构、高质量发展,朝“世界500强”奋进。  一年时间,蓦然回首,灯火阑珊处,华菱一直“有棱有角”,驱动一条“钢铁巨舰”搏激流、闯市场。  见证华菱灼灼其华,红网·时刻国企系列报道,开篇即细描华菱集团“浴火重生”火红画卷,拎出一份沉甸甸的“华菱答卷”,解读湖南实体经济一个“钢筋铁骨”样本。    2017年6月,浦发银行与湖南省国资委共同发起设立了800亿元规模的湖南国企改革转型基金,首期为华菱集团与浦发银行实施的总规模125亿元的去杠杆项目。    2018年6月22日,华菱集团与中信泰富特钢集团全面战略合作签约暨锡钢交接仪式在江苏靖江举行。    红网时刻记者 郭志强 长沙报道  2018年是钢铁企业“去杠杆”的攻坚年。钢铁行业目标是经过3—5年“去杠杆”阶段,钢铁行业平均资产负债率降至60%以下。  近年来,受历史投入大、包袱重,经济持续下行、需求低迷等多重因素叠加,华菱集团负债总额大、财务成本高,资金链十分紧张,迫切需要开展降杠杆工作。  2017年8月30日,湖南省委书记杜家毫到华菱集团调研时就提出,要坚定不移做强做优钢铁主业,坚持上市公司主体不变、主业不变,朝着“进入世界500强”的目标,不断提高人均劳动生产率,着力降低资产负债率,实现有质量、有效益、可持续发展,当好省属国企的领头羊、全省实体经济发展的排头兵。  随着国家供给侧结构性改革、取缔“地条钢”、淘汰落后产能、环保持续高压等政策效应进一步显现,钢铁行业运行状况平稳向好。华菱集团盈利能力各项指标达到历史最好水平,“造血”功能的提升为公司去杠杆降负债注入新动力。  在湖南省委、省政府的支持下,经过一年的改革调整,华菱集团紧贴市场、多措并举,打出多套“组合拳”,聚焦“去杠杆”工作,公司资产负债率由原来87%降到如今63%,低于钢铁行业约67%的平均资产负债率水平;而涟钢、湘钢人均劳动生产率也明显提升,达到人均年产钢1000吨以上,公司进入高质量发展新阶段。    盈利能力提升 跻身湖南实体经济发展“排头兵”  根据中国钢铁协会统计,截至2017年12月31日,93家大中型钢铁企业会员单位实现利润1773亿元,其中资产49627.60亿元,负债33365.79亿元,资产负债率为67.23%,较2016年末下降2.59个百分点。  部分国有企业资产负债率过高,是由于历史遗留问题尚未完全解决,承担了较重的历史包袱和社会责任,2018年,去杠杆工作是国有钢铁企业的重中之重。  近一年来,华菱集团通过深化三项制度改革、推进“三供一业”分离移交、规范董事会建设,奋力扛起了湖南省属国企改革的大旗,成为省属国企加快市场化进程的先行者。  2018年上半年,华菱集团销售收入、利税等各项指标全面创造历史最好水平,综合规模跻身行业前列,成为与世界钢铁巨头和国内央企“钢老大”同台共舞的地方钢铁企业之一。  在华菱集团党委书记、董事长曹志强看来,降杠杆不外乎三条路,一是提升企业盈利能力,把握国家经济发展的大方向和行业技术发展的趋势,通过紧盯市场,以优质产品和服务提升盈利能力,这是去杠杆最有效的、最核心的举措;二是果断处置低效“流血”资产,华菱处置江苏锡钢就是这个着眼点;三是通过市场化融资,以直接融资和引进权益性资金为主要目标。  随着供给侧结构性改革的深入推进,钢铁行业通过落实“三去一降一补”政策措施,压减过剩产能和打击清退“地条钢”,为钢铁行业腾挪出市场空间,大型钢铁行业迎来上升的市场空间,盈利能力大幅提升。  7月底的湘潭,酷暑难耐,华菱湘钢的5米宽厚板生产车间却一片繁忙。伴随着升腾的水汽和机器的轰鸣,一块块通红的钢坯被源源不断地加工成桥梁板、特种工程机械板和造船板。  湘钢财务部长主管资金副部长张洋介绍称,在去年经营实现历史突破的基础上,今年上半年湘钢再创历史最好业绩。  为降低负债去杠杆,华菱集团着力提升自身“造血”功能,不断提升盈利能力,通过优化产品结构,发力中高端产品和新兴用钢领域;同时深入推进提质降耗、降本增效,企业竞争力明显提高, 公司已成为湖南实体经济发展的“排头兵”。    打出“组合拳” 变“输血”为“造血”助推高质量发展  2016年初,华菱集团约1160亿元的资产,负债总额约1010亿元,公司负债率达87%,远远高于钢铁行业平均负债率水平。当时高杠杆率已使华菱集团不堪重负,生产经营濒临崩溃边缘。  彼时的华菱集团,去杠杆已迫在眉睫。  钢铁企业降低资产负债率,从根本上必须依靠加强经营管理,以持续盈利偿还负债。另外,根据实际情况企业还可以加大直接融资规模、开展兼并重组和债转股等方式。  2018年6月,为贯彻落实国家钢铁工业调整升级规划的整体部署,推动钢铁行业区域性重组整合,促进江苏锡钢集团有限公司(简称“锡钢集团”)持续健康发展,华菱集团与全球最大特钢生产基地——中信泰富特钢集团就锡钢整合达成良好合作意向,通过湖南省联合产权交易所公开挂牌交易,相关工作依法依规按程序高效完成。6月22日,双方举行交接仪式并签订战略合作协议,锡钢集团正式移交中信泰富特钢集团。  锡钢集团成立于1980年4月,地处江苏省无锡市,主要从事无缝钢管等钢材制造业务,属于《湖南省钢铁行业化解过剩产能实现脱困发展的实施方案》中的去产能对象。  华菱集团果断地处置锡钢集团资产缓解了公司流动性压力。作为深入推进供给侧结构性改革、加快推进“三去一降一补”的具体举措,此次交易为华菱集团带来近30亿元入账现金,有效地缓解资金压力和债务风险,优化了公司资产整体质量和运营效率。  华菱集团资本运营部部长曾顺贤表示,“锡钢的成功处置,让原来低效、‘流血’资产正式从集团公司剥离,不仅改善了华菱集团流动性,也节约大量财务费用,有效降低企业杠杆率,增强企业资本实力,促进企业健康可持续发展,为推进供给侧结构性改革,做精做强钢铁主业,全面提升综合竞争力提供支持。”  2016年9月-10月,国务院陆续下发了《关于积极稳妥降低企业杠杆率的意见》及《关于市场化银行债转股的指导意见》,为降杠杆工作指明方向。在湖南省委省政府的支持及领导下,华菱集团迅速行动,于2016年10月28日成立降杠杆项目组,推进降杠杆工作。  债转股作为一种特殊的债务重组方式,通过市场化资金为其“输血”。2017年前后,全国已有10多家钢铁企业进行了债转股,中钢集团债转股推进较为顺利,鞍钢、太钢、南钢等企业部分项目已落地。  为降低资产负债率,华菱集团的债转股在2017年6月底正式落地,公司与浦发银行实施了总规模125亿元的去杠杆合作项目,华菱集团利用注入的45亿元资金置换债务,资产负债率将降低5个百分点左右。  曾顺贤坦言,从长远来看,华菱集团调整结构、转型升级、加强管理、对标挖潜、降本增效,实现高质量发展,变“输血”为“造血”实现稳定的、持续的去杠杆,增强了市场信心,提升了对投资人的吸引力。  资产负债率一年降了24%力争到2020年负债率降至50%以下  2017年初,中国钢铁协会同银监会召开钢铁行业“去杠杆”会议,提出用3至5年时间,促使行业资产负债率降到60%以下。  2017年上半年,经过一系列严格复杂的沟通、方案论证和评审,华菱集团另辟蹊径,创新设计出权益性投资方案,同时满足湖南省委省政府切实降杠杆及浦发银行市场化投资的要求。  仅仅一年多时间,华菱集团的负债率降了24个百分点,从2016年初最高的87%负债率降到今年6月份的63%,华菱的去杠杆力度不可谓不大。  去杠杆项目的成果落地,加之公司盈利能力的不断提升,华菱集团在钢铁行业的企业形象也进一步提升。2018年7月初,《财富》中国500强排名榜发布,华菱集团子公司华菱钢铁以766.6亿元营业收入列榜单第99名,进入2018年中国500强前100名,蝉联中国500强湖南企业第一名。  华菱钢铁财务总监肖骥接受红网时刻记者采访时表示,“光去杠杆这块给华菱集团带来的效益是多方面的,资产负债降低后,企业形象显著提升;集团公司增加权益性资本250亿元以上,每年节约融资费用超过7亿元;公司信用评级稳步提升,融资成本进一步降低;给未来预留出了融资空间,为企业运营中的资金提供了保障。”  按照湖南省委、省政府对华菱集团的要求,在今年初召开的华菱集团第一次党代会上,华菱集团党委对未来三年提出明确目标:2018年提前实现“三年振兴计划”;在此基础上,到2020年实现销售收入1700亿元,资产负债率降至50%以内,劳动生产率达到年产钢1200吨/人,力争迈入世界500强企业行列。  按照肖骥预测,如果按照华菱集团当前盈利能力,华菱集团到2020年资产负债率降到50%以下完全有可能。

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